私募投资基金管理人资格证书
编号:P1011241
6月15日晚间,证监会发布消息称,小米发行中国存托凭证(CDR)将于今日召开的2018年第88次发行审核委员会工作会议中审核,6月19日也是端午假期后的第一个工作日。从首次递交CDR发行申请到上会,小米仅花了12天时间,而之前被认为是闪电上会的工业富联从首次递交IPO申请到上会总共花了35天。
如果小米在今日闯关成功,成为CDR发行第一股,那么将创下A股IPO史上多项先例,如公司股权结构上含表决权不一致的AB股、未拆除VIE架构、以CDR+港股的方式IPO等。
小米12天就闪电上会
6月15日晚间,证监会发布消息称,小米发行中国存托凭证(CDR)将于6月19日召开的2018年第88次发行审核委员会工作会议中审核。
在6月7日,小米首次递交了CDR发行申请,这就意味着,从首次递交CDR发行申请到正式上会,小米总共只经历了12天,而之前被市场认为是闪电上会的工业富联从首次递交IPO申请到上会总共花了35天。
据统计,在目前排队的近280家拟IPO企业中,只有4家企业首次公告招股说明书的时间是在今年,在2012年~2017年间首次公告招股说明书的企业多达274家,更有3家企业的首次公告招股说明书是在2012年之前。
在6月14日,发审委就小米的首发申请给出反馈意见,一共罗列了多达84个提问,字数超2万字,从各个环节对小米此次发行CDR进行了严格问询。
从证监会和沪深交易所最近发布的一系列针对创新企业发行股票、CDR的相关细则看,强化了对创新企业的减持约束,对实际控制人、董监高等加强监管,在公司实现盈利前不得进行减持。此外,政策还强化了创新企业的信息披露和风险提示。
或将创A股史上多项第一
如果在今日顺利过会,那么小米将创下A股IPO史上的多项先例,如公司股权结构上含表决权不一致的AB股、未拆除VIE架构、以CDR+港股的方式IPO等。
如果过会,小米CDR的融资规模会有多少呢?
6月14日,证监会披露了小米CDR招股书的更新版本,小米此次CDR的发行规模对应的基础股份占CDR和港股发行后总股本的比例不低于7%,且本次发行CDR所对应的基础股份占CDR和港股发行总规模比例不低于50%。
根据这7%和50%的比例来测算,目前多家卖方机构分析认为,小米此次发行CDR的规模将达300亿元人民币。在A股历史上,这一首发融资规模将进入前10位,并有望超过国泰君安,成为2011年以来A股募资规模最大的IPO。
《每日经济新闻》记者注意到,目前一些券商机构对小米的上市已经做好了准备。新财富分析师集中的国泰君安、广发证券、天风证券都已经发布了专题研究报告,涉及独特的“小米模式”、小米产业链等。
某券商家电首席分析师向《每日经济新闻》记者表示,与以往BATJ对行业的颠覆一样,小米未来在某些行业也将扮演同样的角色,其可以占领的白板市场还有不少。(转自:每日经济新闻)
互强板块
1、市场资讯
(1)上证指数报3021.90点,下跌0.73%,成交额1621.96亿。深证成指报9943.13点,下跌1.40%,成交额1939.59亿。创业板指报1641.66点,下跌1.89%,成交额633.44亿。两市合计成交3561.55亿。从盘面上看,煤炭采选、银行等板块涨幅居前。
(2)海通证券:用放大镜看A股的当下环境,短期事件因素会影响市场情绪,但用望远镜看中长期,中国经济处在转型升级的路上,类似1980年代的美国,而且A股的制度环境也在不断在完善。中国宏观经济环境和股市制度建设均走在中长期向好的路上,市场估值和业绩匹配度也不错,市场中长期投资前景不错。
(3)环球网:美国宣布对价值500亿美元中国科技产品加征关税,对世界来说,是一个十分突然的消息。中国第一时间宣布同等规模的反击措施,人们并不意外。这实际反映的是中美留给国际社会的不同形象,一个不断制造“突然”,挑战全球贸易基础;一个被迫应战,但不会屈服。可以说,中国打的是一场对美贸易自卫反击战。
2、强子行业估值跟踪
互强投资行业基准,按市盈率法估值倍数为1.95倍。
表1:行业估值跟踪(市盈率法)
行业名称 | 投资比重 | 成本市盈率 | A股行业 动态市盈率 | 估值倍数 | 行业代表 A股上市公司数量/家 |
电子制造 | 32.34% | 23.01 | 40.70 | 1.77 | 48 |
光学光电子 | 27.20% | 6.75 | 34.19 | 5.07 | 58 |
通信设备 | 16.41% | 27.53 | 45.19 | 1.64 | 87 |
传媒 | 4.89% | 49.39 | 29.04 | 0.59 | 104 |
贸易 | 4.53% | 9.29 | 25.61 | 2.76 | 32 |
合计/平均 | 85.37% | 19.48 | 38.02 | 1.95 | 329 |
数据来源:同花顺资讯;截止:2018.06.18。
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