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私募投资基金管理人资格证书
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私募基金主要术语

添加时间:2017-08-29    预览次数:227

1.合格投资者

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人:

净资产不低于1000万元的机构;

金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

2.绝对收益

资产能够在一段确定的时间内获得一定的收益。不管市场是上涨还是下跌都可能给投资者带来绝对回报。

3.套利

在两个不同市场中,以有利的价格同时买进并卖出或者卖出并买进同种或本质相同的证券的行为。投资组合中金融工具可以是同种类的也可以是不同种类的。

4.归因

对资产组合产生的收益或亏损归纳原因的推论过程。

5.资产构成

投资中各种资产的构成比例。

6.贝塔系数

该指数用于衡量系统性不可分散的风险。它的目标是量化基金经理在处理不同的风行因素下承受的系统性风险,然后再基于评估而的的风险来预测阿尔法收益,比如某资产BEAT为1.5,那么市场基准波动1%,该资产波动1.5%。

7.基点

投资回报是根据基点来衡量的。一个基点等于一个百分点(%)的百分之一。举个例子,75基点就等于0.75%。

8.可转换债券

一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定数量的公司股票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权,可转换债券的利率远远低于传统债券。

9.阿尔法收益

超越基准指数收益的那部分收益。

10.相关性

这是指衡量一种资产回报与另一种资产回报变化关系的系数,在-1到+1范围内波动。指数在-1时,表明两种资产趋势完全对立,反之则表示完全同步。

11.回撤

指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的高度。

12.久期

指的是债券价格对利率变动的敏感程度,总的来说:久期=(价格变动)/利率价格的变动。

13.流动性

指资产能够以一个合理的价格较快速并且顺利变现的能力。

14.DELTA对冲

Delta值,又称对冲值,指的是衡量标的资产价格变动时,期权价格的变化幅度。Delta对冲是指保持投资组合对冲值尽可能等于或接近零的对冲方式。

15.对冲

通过同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易来减低另一项投资的风险的投资。

16.基金的基金

专门投资于其他投资基金的基金,FOF并不直接投资股票或债券,期投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。

17.对冲比率

通常指投资组合中采用了对冲保护的头寸相对整体资产的占比。

18.杠杆

杠杆是一种放大投资效果的工具。如果利用杠杆做出好的投资决定,杠杆可以帮助增加收益,反之,它也会扩大损失。

19.市场中性投资组合

持有同等多头和空头头寸,是的净敞口趋向于0的组合。

20.标准差

标准差用来衡量预期结果下的平均偏差,标准差越大,资产和组合的波动越大。

21.风险价值模型

在市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失,即在一定概率水平下,某一金融资产或证券组合在未来特定时期内的最大可能损失。

22.夏普比率

用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬表。投资组合预期报酬率减去无风险利率,除以投资组合标准差。

23.管理费

这是根据财产中基金的占比支付的,通常是每年1%-2%。

24.敞口

投资组合中多空头寸不相等,占比更高的头寸方向即为敞口的方向。

25.业绩报酬

基金经理从收益中提取的分成。