一、市场回顾

1、国内

（1）股市：上周五上证综指全天窄幅调整，尾盘小幅跳水后回拉，收盘跌0.21%报3237.98点，周涨0.48%，周线五连阳；深成指跌0.02%报10364.82点，周跌0.6%；创业板指涨0.09%报1690.15点，周跌3.17%，连续两周大跌。两市成交4441亿元。

（2）期货：上周五国内商品期货夜盘多数下跌。铁矿石收跌2.32%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌2.19%、1.49%、1.81%。菜油、豆油、棕榈油分别收跌1.2%、0.78%、0.71%。菜粕、豆粕分别收跌0.38%、0.91%；郑棉跌收1.6%。

（3）债市：上周五隔夜shibor报2.733%，下跌2.04个基点。7天shibor报2.847%，下跌0.6个基点。3个月shibor报4.255%，下跌0.01个基点。

（4）汇市：上周五在岸人民币兑美元收盘价报6.7681，较上一交易日涨7个基点，本周累计上涨60个基点。人民币兑美元中间价报6.7415，调升49个基点，本周累计调升359个基点。

2、国外

（1）美元：美元指数下跌0.33%，报93.9586，跌破94关口，并创逾一年新低。美元指数周线下跌1.23%，连续第二周下跌。

（2）原油：WTI 9月原油期货收跌1.15美元，跌幅2.45%，报45.77美元/桶，本周累跌2.1%。布伦特9月原油期货收跌1.24美元，跌幅2.52%，报48.06美元/桶，本周累跌1.7%。

（3）黄金：COMEX 8月黄金期货收涨9.40美元，涨幅0.8%，报1254.90美元/盎司，为连续第六个交易日上涨，并创一个月收盘新高，本周累涨2.2%。

（4）伦敦金属：伦敦基本金属多数上涨。LME期铜收涨0.8%，报6004美元/吨，创3月1日（当天收报6051美元/吨）以来收盘新高。LME期铝收跌0.1%，报1915美元/吨。LME期镍收涨0.3%，报9520美元/吨。LME期锌收涨1.0%，报2753美元/吨。LME期铅收涨1.2%，报2239美元/吨。LME期锡收涨0.8%，报20225美元/吨。

二、财经要闻

1、国内

（1）经济日报：上半年新产业、新模式、新产品不断涌现，“互联网+”推动线上线下加快融合。展望下半年，我国经济运行的积极变化会继续增加，实体经济稳中向好的发展态势可望进一步巩固和扩大。

（2）央行：七、八月份经济数据很关键，当前我国经济运行平稳，但难言进入新的增长期，今年下半年仍将实施稳健中性的货币政策，应该不会更紧；人民币汇率已经趋于稳定，预计下半年汇率依然会维持稳定，甚至有所升值；而市场利率或平滑下行，流动性或紧中趋缓。

（3）海通策略：基金持股进一步向漂亮50集中，抱团程度仍明显低于12-14年；多头思维，稳步前进，坚守价值风格，均衡持有消费白马、金融、周期中资本品，沪深300盈利和估值匹配度最优；下半年迎来十九大，国改尤其混改有望实现突破。

2、国际

（1）欧洲央行：将2017-2019年通胀预期下调0.1个百分点，长期通胀预计维持在1.8%；将2017年核心通胀预期从1%上调至1.1%，其余不变；将2017年GDP增速预期从1.7%上调至1.9%，同时上调2018-2019年预期。

（2）德国大选最新民调显示，现任总理默克尔领导的执政党基民盟支持率38%，大幅领先于前欧洲议会主席舒尔茨领导的主要反对党社民党13个百分点。德国大选将于9月24日举行。

三、市场展望

1、股市

（1）上海证券报：要确保IPO常态化的健康持续，首先得扎牢基础制度的篱笆，将违反新股发行条件转换成明确的法律责任。其次，对拟IPO企业不符合审慎性发行条件的，审核人员的审核应符合审慎标准。复次，拟IPO企业应承诺因可归责于其的原因造成投资者损失的，应向投资者承担全部责任。第四，建立企业IPO违法终身问责机制。

（2）安信策略：预期需求在年底淡季比今年5月水平更低，周期股重择时交易，如果没有参与周期股的投资者，建议现在观望；如果持有周期股，可以持有至旺季，但当周期股涨势不如现货价格时，立刻减仓。

2、债市

（1）10年国债期货主力T1709跌0.1%，5年国期期货主力TF1709跌0.05%。现券窄幅整理，10年国开活跃券170210收益率上行0.6bp报4.18%，10年国债活跃券170010收益率上行0.75bp报3.58%。

（2）上交所日前联合Wind资讯，在其金融终端的“新债Mall”板块下推出“上交所地方债动态”模块，依托Wind资讯的数据信息搜集处理能力，全面整合上交所地方债从招标发行到申购的所有信息。上交所表示，该功能模块的推出，标志着上交所地方债信息披露渠道的进一步完善。

3、商品

（1）央视：今年上半年钢材价格持续拉涨，以螺纹钢为例，从年初每吨3000元，涨至3700元，很多钢铁贸易商都表示已经好几年没遇到过这种行情，钢厂吨钢利润达800元到1000元，是历史最好水平。

（2）欧佩克秘书长巴尔金都：油市正在重新平衡，下半年将加快步伐；预计全球原油日均需求量在2017年下半年将增加200万桶。

4、汇市

　国际清算银行：6月人民币实际有效汇率指数升0.23%至118.76，结束四月连跌；人民币名义有效汇率指数升0.48%至115.88，结束五月连跌；上半年人民币实际有效汇率累计跌3.32%，名义有效汇率则累计跌2.27%。