一、市场回顾

1、国内

（1）股市：上周五金融、资源板块双轮驱动，上证综指强势突破3300点并创2016年1月以来新高，收盘放量涨1.83%报3331.52点，涨幅创一年最大，周涨近2%；深成指涨1%报10659.01点，周涨0.42%；创业板指涨0.95%重回1800点，报1812.88点，周跌0.49%。两市成交4662亿元，上日为4077亿。

（2）期货：上周五国内商品期货夜盘黑色系普遍大跌。铁矿石收跌5.09%。焦煤、焦炭、动力煤分别收跌3.55%、1.1%、0.72%。玻璃、PTA分别收跌1.65%、0.49%。棕榈油、豆油、菜油分别收跌0.47%、0.41%、0.31%。棉纱收跌0.09%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.71%、0.94%。橡胶、沥青分别收跌0.44%、0.54%。

（3）债市：上周五隔夜shibor报2.8550%，上涨0.71个基点。7天shibor报2.9098%，上涨0.58个基点。3个月shibor报4.3689%，上涨0.70个基点。

（4）汇市：上周五在岸人民币兑美元收盘价报6.6645，较上一交易日跌45个基点，本周累计上涨140个基点。人民币兑美元中间价调贬54个基点，报6.6579，当周累计调升165个基点。

2、国外

（1）美元：美元指数跌0.81%，报92.5437，创逾一年新低。美联储主席耶伦讲话中未提及美国货币政策。而欧洲央行行长德拉吉对欧洲经济复苏信心高涨，欧元兑美元升至逾两年最高水准。

（2）原油：美国WTI 10月原油期货收涨0.44美元，涨幅0.93%，报47.87美元/桶；布伦特10月原油期货收涨0.37美元，涨幅0.71%，报52.41美元/桶。全周WTI油价下跌1.6%；布伦特原油期货价格下跌0.6%。

（3）黄金：COMEX 12月黄金期货收涨5.90美元，涨幅0.5%，报1297.90美元/盎司。美元汇率下降至3周以来新低，黄金期货价格收于6月初以来的最高水平。本周金价累计上涨0.5%。

（4）伦敦基本金属集体下跌。LME期铜收跌0.3%，报6666美元/吨，一度刷新2014年11月份以来盘中高位至6747美元/吨。LME期铝收跌1.7%，报2070美元/吨。LME期镍收跌2.2%，报11485美元/吨。LME期锌收跌1.8%，报3063.50美元/吨。LME期铅收跌1.4%，报2325美元/吨。LME期锡收跌0.8%，报20325美元/吨。

二、财经要闻

1、国内

（1）统计局：7月规模以上工业企业实现利润总额6126.7亿元，同比增16.5%，前值增19.1%；1-7月规模以上工业企业实现利润总额42481.2亿元，同比增21.2%，创年内新低，前值增22%，煤炭开采和洗选业利润同比增13.7倍，石油和天然气开采业同比扭亏，电力、热力生产和供应业利润同比降31.7%。

（2）中国证券报：国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成认为，GDP增速回升到6.9%，明显“好于预期”。总体来看，下半年经济将可能延续2012年以来的“L形”态势，经济结构可望进一步优化。他认为，今年下半年的改革力度和风险防控力度，均可能进一步增大。

（3）方正宏观任泽平：股市供给出清新周期，无论是消费、周期、金融还是真成长，寻找估值和业绩能够匹配；三季度主题投资正当时，推荐混改、京津冀、雄安、一带一路、粤港澳大湾区、军民融合、新能源汽车、人工智能等；债市逻辑的关键是需求波动，当前债市主要是配置价值。

2、国际

（1）欧洲：欧洲央行行长德拉吉在全球央行年会上称，欧洲央行尚未达到通胀目标；欧元区内经济复苏强劲；仍然需要保持很大程度的宽松政策；QE经验非常成功；由于劳动力市场闲置和生产力增幅缓慢的缘故，有必要保持耐心；全球各大央行能致力于更好的沟通，并交换信息，以便改善信任。

（2）美国：美国国家经济委员会主任科恩：下周三特朗普将在密苏里州演讲，对公众表明税改的必要性，推动税改计划在年底前通过；国会共和党大佬已经达成框架，未来数周国会复会后将以此为基础制定法案，希望未来3-4周能出草案。

三、市场展望

1、股市

（1）证监会主席刘士余：交易所一线监管必须坚定不移地搞，还有改进的空间；境内外交易所应当携手合作，共同做好一线监管的文章；将加快中央监控系统建设，加强对跨境、跨交易所、跨账户异常交易的监测；证监会将以更大的力度支持境内外交易所拓展机构互设、人员培训、互联互通等方面的务实合作，为全球资本市场稳定繁荣注入新动力。

（2）证监会：目前，存在三类股东的企业也有申报IPO的，从证监会受理来说没有差别政策；未来存在三类股东的公司要接受不同市场法律法规之间的衔接，相关部门对此正在研究。

2、债市

（1）国债期货早盘冲高回落，午后震荡收盘小跌。10年国债期货主力T1712跌0.06%，5年国债期货主力TF1712跌0.05%。银行间现券收益率小幅上行，交易员称，流动性易紧难松，利多难觅，短期震荡格局料难改。

（2）流动性将维持偏紧。海通姜超：上周央行连续回收流动性并且定向续作特别国债，表明央行维持流动性中性偏紧的态度。供给侧改革、金砖会议、十九大都需要偏稳的货币环境，7月以来DR007一直在2.8-2.9%区间窄幅波动，侧面反映央行对流动性的把控。预计未来2个月这一局面将持续，维持R007中枢3.3%附近窄幅波动的判断。

3、商品

（1）中国证券报：棉纱期货的挂牌上市，令棉纺产业链套保工具得到完善，为棉纺产业稳定经营打下基础。专家表示，不少棉纱产业链上市公司通过棉花期货交易，有效控制了成本波动风险。

（2）香港政府统计处数据显示，7月自香港净流入中国内地的黄金量环比升2.3%，连续两月回升；1-7月，香港净流入中国内地的黄金总量为452539公斤，同比减少10.3%。

4、汇市

美联储理事鲍威尔：美联储针对资产负债表有自己的计划；将会很快推进货币政策正常化；美联储在加息方面可以保持耐心；通胀为何低迷令人困惑；美联储致力于评估金融改革；预计明年可能会进行一定程度的税改。

国家统计局8月27日数据显示，2017年1-7月份，规模以上工业企业利润同比增长21.2%，增速比1-6月份放缓0.8个百分点。其中，7月份利润同比增长16.5%，增速比6月份放缓2.6个百分点。

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