一、市场回顾

1、国内

（1）股市：上周五两市继续上涨，上证综指收盘涨0.26%报3158.40点；深成指涨0.28%报10177.45点；创业板涨0.08%报1796.13点，成交量小幅萎缩。资金面显示，两市大单净流出资金70亿元。

（2）期货：上周五国内商品期货夜盘黑色系多数上涨。铁矿石收涨2.84%。焦炭、焦煤分别收涨1.86%、0.52%，动力煤收跌0.04%。菜油、豆油、棕榈油分别收涨0.68%、0.90%、0.85%。菜粕、大豆分别收涨0.27%、0.87%，豆粕收平。10年期国债期货主力合约T1709涨0.14%，5年期主力合约TF1709涨0.08%。

（3）债市：上周五Shibor悉数上行，跨月品种涨幅仍较大。隔夜Shibor涨0.76bp报2.8275%，7天Shibor涨0.10bp报2.8949%，1个月Shibor涨7.8bp报4.5854%，1年Shibor涨0.56bp报4.4116%。

（4）汇市：上周五在岸人民币兑美元上涨0.01%，报6.7988。人民币兑美元中间价调贬41个基点，报6.7971。

2、国外

（1）美元：上周五美元指数升0.37%，报97.273，盘中升至10日高位97.5。欧元兑美元跌0.14%，报1.1196，此前欧洲央行为进一步降息关上了大门。

（2）原油：WTI 7月原油期货收涨0.19美元或0.42%，报45.83美元/桶，周跌3.84%。布伦特8月原油期货收涨0.29美元或0.61%，报48.15美元/桶，周跌3.60%。

（3）黄金：纽约黄金期货收跌0.6%，报1271.40美元/盎司，周跌0.7%，连续第三周下跌。

（4）伦敦金属：伦敦LME期铜收涨1.3%，报5804美元/吨，周涨约2.5%、创3月中期以来最大单周涨幅。LME期铝收涨0.3%，报1907美元/吨，周涨1.4%。LME期锌收涨2.7%，报2533美元/吨。LME期镍收涨1.9%，报8980美元/吨。LME期铅收涨0.4%，报2099美元/吨。LME期锡收跌2.0%，报18800美元/吨。

二、财经要闻

1、国内

（1）统计局：中国5月CPI同比涨1.5%，维持“1时代”，预期涨1.6%，前值涨1.2%；PPI同比涨5.5%，连续3月下滑，预期涨5.6%，前值涨6.4%。

（2）农业部部长韩长赋解读农村集体产权制度改革称，选择权交给农民。要管好用好集体资产，建立符合市场经济要求的集体经济运行新机制，促进集体资产保值增值。需要全面激发农业生产要素的活力。唤醒农村沉睡的资产，才能有效推进现代农业和新型农村建设，才能有效增加农民收入。

（3）新华社发文称，从央行过去一周在公开市场操作的资金吐纳情况看，保持年中流动性基本稳定有了前瞻安排和保障措施。虽然并未“大放水”，但仍然充分释放出稳定市场预期的政策信号，大可不必慌张。

2、国际

（1）英国选举：英国将产生“悬浮议会”，保守党获北爱民盟党支持。路透称，北爱尔兰民主联盟党将在议会支持英国首相雷莎·梅所在的保守党。大选结果显示，保守党获得318席，未赢得多数；民主联盟党仅占10席，但有望帮助保守党达到占多数所需的326个席位。工党表示不会组建联合政府，会推动自己成为少数派，继续当最大的反对党。

（2）法国选举：法国马克龙所属前进党在首轮议会选举中大幅领先。据法国内政部，马克龙阵营第一轮得票率为31.5%。

三、市场展望

1、股市

（1）股指或将震荡上行。股指放量突破后继续小幅上攻，但个股反弹动力大幅衰减。预计股指小幅调整或即将到来，但整体上攻趋势不变，震荡上行仍可期。操作上，短线了结获利较好的个股，等回探后再逢低进场。

（2）关注行业，云计算。在周末召开的上海云栖大会上，阿里云宣布分别与宝信软件、浙数文化达成战略合作。其中，阿里云与宝信软件的合作将主要面向工业云、企业云展开；阿里云与浙数文化则将共同建设云计算服务平台，联合在智慧城市解决方案、企业上云和互联网大数据云计算培训等领域展开合作。香港万得通讯社认为，随着云计算成为发展趋势，多家上市公司通过云平台支撑业务创新，使得企业从中大幅受益。

2、债市

（1）短期资金面将维持紧张。海通宏观：6月中旬美联储议息会议，美加息概率仍较高，而6月底将迎来年内第二次MPA考核，资金面压力依然存在。但鉴于前期政治局会议强调“协调监管”，意味着在流动性趋紧阶段，央行将会承担维稳的角色，短期资金面紧张但依然可控。

（2）利率债迎来修复机会。兴业证券：5月财新PMI落回荣枯线下，信贷扩张放缓的预期也在增强，而近期关于部分银监宽恕自查报告上报时间的消息传出，基本面走弱与金融监管放缓的预期增强，这给予了利率债市场修复的机会。

3、商品

（1）铁矿石下行压力增加。今年2月以来，铁矿石期货震荡下行，累计跌幅逾37%。同期钢价跌幅远远小于铁矿石期货。分析人士指出，供给端稳步提升而下游需求进入淡季，对矿价形成压制；供给端压力不减，矿价反弹动能较弱，短期在螺矿比修复预期及矿山成本端支撑下降弱势企稳。

（2）石油减产协议将会有效执行。沙特能源大臣法利赫：俄罗斯、沙特和哈萨克斯坦将继续全力支持欧佩克和其他国家石油减产协议，围绕卡塔尔的局势不会对石油减产协议产生影响。石油库存下降趋势将在未来3-4个月加速；美国目前原油供应充足；长期来看，沙特可能增加对美国的原油出口。

4、汇市

英国首相特雷莎·梅宣布，脱欧谈判仍将按原定计划在10日内（6月19日）启动，她所在的保守党计划在北爱尔兰民主联盟党的支持下执政。